Borsa İstanbul'da BIST 100 endeksi haftanın son işlem gününde 11.480 puanı görerek haftalık %2,4 yükselişle kapandı. Bankacılık endeksi haftalık %3,2 ile en güçlü performansı gösterdi; sanayi, holding ve hizmet endeksleri de pozitif seyir izledi. Yabancı yatırımcı son haftada net alıcı pozisyonunu sürdürdü.
Haftanın ana yön belirleyici faktörü, TCMB'nin Mayıs Piyasa Katılımcıları ek anketinin sonuçları oldu. Anket katılımcılarının %52'sinin haziran toplantısında 50 baz puanlık faiz indirimi öngörmesi, bankacılık ve faiz duyarlı sektörlere alım iştahını destekledi. Fed'in haziran toplantısında 25 baz puanlık indirim olasılığının %78'e yükselmesi de küresel risk iştahını destekledi.
Endeks bileşimi açısından haftalık değişimler dikkat çekici. Bankacılık endeksinde Garanti BBVA (+%4,8), İş Bankası (+%3,9), Akbank (+%3,5), Yapı Kredi (+%3,2) ve Türkiye Halkbank (+%2,8) öne çıkan kazançlar arasında yer aldı. Sanayi endeksinde Tüpraş, Petkim, Ereğli Demir Çelik ve Sabancı Holding belirgin yükselişler kaydetti. Holding endeksinde Koç Holding ve Sabancı Holding %3'ün üzerinde performans gösterdi.
Yabancı yatırımcı tarafında, son haftada Türk hisse senedi piyasasına net giriş 280 milyon dolar düzeyinde gerçekleşti. Bu rakam, son altı haftanın en yüksek haftalık yabancı sermaye girişine karşılık geliyor. Yabancı yatırımcının BIST'teki toplam payı %38,5 düzeyine ulaştı; son üç ayda 2 puanlık yükseliş kaydetti. Yabancı yatırımcının bankacılık sektörüne özel ilgisi, Türk lirası faiz indirim beklentisi ve toparlanma görünümüyle bağlantılı olarak değerlendiriliyor.
Tahvil piyasası tarafında, Türkiye 10 yıllık gösterge tahvil getirisi %32,5 düzeyine geriledi; mart başındaki %36,8 seviyesine göre belirgin düşüş. Bu düşüş, hem TCMB'nin faiz indirim beklentisi hem de küresel parasal gevşeme beklentisi ile bağlantılı. ABD 10 yıllık hazine tahvil getirisi %4,3 düzeyinde seyrederken Türkiye gösterge tahvili 28 baz puanlık ek risk primi taşıyor; bu rakam tarihsel ortalamasına yakın bir seviye.
Kurun seyri açısından, dolar/TL kuru hafta içinde 44,85-45,00 bandında yatay seyir izledi; haftalık değişim %0,2. Türk lirası, küresel emsallere göre ılımlı bir performans sergiledi. TCMB'nin son altı ayda rezerv biriktirme performansı ve sıkı para politikası duruşu, kur stabilizasyonunda belirleyici faktörler. Brüt rezervler 145 milyar dolar, net rezervler 65 milyar dolar düzeyinde.
Gelişmiş piyasalar tarafında küresel görünüm pozitif kaldı. ABD'de S&P 500 endeksi haftalık %1,8 yükselişle haftayı kapadı; Nasdaq Composite %2,3 yükseldi. Avrupa'da Stoxx 600 endeksi %1,5 artış kaydetti. Asya piyasalarında Japon Nikkei 225 %1,2, Çin Şanghay Bileşik Endeksi %0,9 yükseldi. Gelişen ülke piyasaları MSCI Gelişen Piyasalar Endeksi'nde haftalık %2,1 yükseliş yer aldı.
Önümüzdeki haftada izlenecek temel veriler arasında TCMB'nin pazartesi açıklayacağı aylık Beklenti Anketi sonuçları yer alıyor; bu, PPK toplantısı öncesi piyasa katılımcılarının son güncel görüşünü yansıtacak. Ayrıca ABD'de FOMC tutanakları, Almanya ZEW ekonomik beklenti endeksi ve Çin sanayi üretim verileri piyasaları yönlendirebilir.
Kurumlar bazında öneri akışı tarafında, yerli yatırım bankaları (İş Yatırım, Yapı Kredi Yatırım, Garanti BBVA Yatırım) önümüzdeki dönem için 'al' tavsiyeleri ile pozitif görünüm sürdürüyor. Yıl sonu BIST 100 hedef seviyesi bu kurumlar tarafından 12.500-13.000 puan bandına çekildi; mevcut seviyeye göre %9-13 yükseliş potansiyeli işaret ediyor.
Kaynak: Borsa İstanbul piyasa kapanış bültenleri ve TCMB veri yayımları — borsaistanbul.com ve tcmb.gov.tr